Forex reserver of indien in 1991

Forex Reserves Forex Kitty Down 1,14 miljarder till 359 miljarder i dop i guld reserver den 13 januari 2017 20:03 (IST) Summa reserver hade stigit med 625,5 miljoner till 360,296 miljarder under föregående rapporteringsvecka. Kina december Forex reserver faller för sjätte månaden, nära 3 biljoner nivå den 7 januari 2017 13:53 (IST) Chinas reserver minskade med 41 miljarder i december, något mindre än fruktade men den sjätte raka månaden av nedgångar, data visade efter en veckan där Beijing rörde sig aggressivt för att straffa dessa vadslagningar mot valutan och göra det svårare för pengar att komma ut ur landet. Forex reserver upp 626 miljoner vid 360 miljarder: RBI Den 6 januari 2017 19:11 (IST) Utländska valutaresurser (FCA), en viktig del av de totala reserverna, ökade med 612,4 miljoner till 336,582 miljarder i rapporteringsveckan. Forexreserven sänks med 887,2 miljoner till 362,987 miljarder den 16 december 2016 18:06 (IST) Valutakurser (FCA), en viktig del av de totala reserverna, minskade med 873 miljoner till 339.258 miljarder. Forexreserven sänker 1,4 miljarder till 364 miljarder: RBI Den 9 december 2016 20:42 (IST) Utländsk valuta tillgångar, en viktig del av de totala reserverna, minskade med 957,9 miljoner till 340,131 miljarder. Forex reserver Sänka 1,54 miljarder till 365 miljarder Den 25 november 2016 18:43 (IST) Valuta tillgångar (FCA), en viktig del av de totala reserverna, minskade med 1 495 miljarder till 341 276 miljarder. Forexreserven ner 1,19 miljarder till 367 miljarder den 18 november 2016 18:18 (IST) Valutakurser (FCA), en viktig del av de totala reserverna, dämpade med 1 155 miljoner till 342.772 miljarder. Forex Kitty Rises till 368 miljarder, guld reserver dippa den 11 november 2016 19:50 (IST) Utländska valuta tillgångar (FCA), en viktig del av de totala reserverna, ökade med 1.982 miljarder till 343.927 miljarder. Forex reserver dämpas med 1,5 miljarder till 366,13 miljarder den 22 oktober 2016 13:19 (IST) Indias valutareserver minskade med 1,506 miljarder till 366,139 miljarder i veckan till 14 oktober, på grund av fall i tillgångar i utländsk valuta, sade banken . Rupee Intervention Seas som reserver faller mest sedan 2013 Den 20 oktober 2016 11:31 (IST) Reserve Bank of India data visar valutareserver sänktes 4,3 miljarder i veckan till 7 oktober, vilket föreslår till handlare att RBI försöker stödja rupien. Forex Reserven Off Record High, Down 4 miljarder: RBI Den 14 oktober 2016 22:03 (IST) I utländska valuta tillgångar, uttryckt i US-dollar, ingår effekten av apprecieringsavskrivningar på icke-amerikanska valutor som euro, pund och yen i reserven. Forex reserver ner till 369 miljarder per den 16 september: RBI Den 25 september 2016 19:37 (IST) Landets valutareserver minskade med 369,60 miljarder den 16 september, meddelade Indiens Reserve Bank (RBI). Forex Reserven Hit All Time High, Cross 371 miljarder Den 16 september 2016 19:37 (IST) Landets valutareserver fortsatte att skala nya höjder, med veckan till 9 september lägga till 3.513 miljarder till kitty som slog ett nytt liv - time topp på 371.279 miljarder, RBI data visade på fredag. Indias Forex Tally Hits registrerar högst 368 miljarder den 9 september 2016 19:27 (IST) Landets valutareserver ökade med 989,5 miljoner till en heltid på 367,76 miljarder på grund av en sund ökning av kärnvaluta tillgångar, Reservbanken sade på fredagen. FCNR-inlösningstrycket kommer att vara övergående: BNP Paribas den 9 september 2016 17:35 (IST) Alla störningar på marknaden på grund av de kommande inbetalningarna från FCNR (B) kommer endast att vara övergående eftersom RBI kommer att dyka in i valutareserver för att minska volatiliteten, Den franska mäklaren BNP Paribas sa på fredagen. Kinas valutareserver faller till lägst sedan 2011 Den 7 september 2016 15:20 (IST) Kinas valutareserver föll till lägst sedan 2011 i augusti då centralbanken ingripit för att stödja yuanens valuta, eftersom den försvagades till nära sex års låga . Forexreserven vid rekordhöga 365,74 miljarder den 13 augusti 2016 15:52 (IST) Fortsatt den stigande trenden ökade valutareserverna med 253,6 miljoner för att röra rekordhöga 365 749 miljarder i veckan till 5 augusti, sade reservbanken på fredag . Forexreserven slog livslängden högt vid 365,49 miljarder den 5 augusti 2016 18:35 (IST) Landets valutareserver ökade med 2,81 miljarder kronor för att nå en livstid på 365,49 miljarder i veckan till 29 juli, vilket hjälpte av att öka i valutaförvaltningstillgångar, sade reservbanken på fredag. Indias unika valutareservsackumulationshistoria Indien representerar ett unikt fall av ett land som har samlat enorma valutareserver trots att löpande underskott av underskott har skett. Den 31 mars 1991 hade Indien valutareserver på 5,83 miljarder som kunde finansiera inte ens 3,5 månaders import. Tjugo år senare, på samma dag, var reserverna 304,82 miljarder kronor. Dessa var tillräckliga för import av nio månader, vars årliga värde hade ökat från cirka 21 miljarder till över 380 miljarder mellan 1991-92 och 2010-11. Ovanstående nummer fångar i ett nötskal det rena avståndet som landet reste från den tid det hade att lova 47 ton guld från RBI-beståndet för att öka 405 miljoner. Det faktum att detta guld var fysiskt lufttransportat för att lagra i Bank of Englands valv, tillade bara den känslan av förnedring 8212 som Grekland, Portugal och Irland idag upplever. Det finns bara sex länder nu med större valutakurskor än Indien (se diagram). När det gäller topp fem 8212 Kina, Japan, Ryssland, Saudiarabien och Taiwan 8212 har ackumuleringshistorien följt en förutsägbar tomt. Alla har år efter år exporterat varor och tjänster över deras utgifter för import och uppfyller andra nuvarande utländska förpliktelser. Dessa överskott i bytesbalansen har gått för att bygga upp sina valutares lagerlager eller till och med släppt ut som kapitalexport. Japans kumulativa överskott under 1991-2010, på 2,6 biljoner, har varit 2,3 gånger sina ackumulerade reserver. Det har lett till att den blev världens första exportör. Indien och Brasilien representerar däremot unika fall av länder som har samlat enorma valutareserver, trots att de har kortsiktiga underskott (CAD) under de flesta åren. Som en analogi, tänk dig ett företag vars 8216-reserv och överskottskonto fortsätter att visa en ökning även när det inte finns några behållna vinster som kan tas till sin balans (8216företaget i den här specifika fallen är faktiskt förlust). Det som gör den indiska historien ännu mer unik är att det, till skillnad från Brasilien, inte har haft någon valutaöverskott. Det har inte funnits någon körning på rupi efter 1991 8212 som inte kan sägas för den brasilianska verkligheten. Rupieren har, om än någonsin, tenderat att stärka mot andra valutor under senare tid, trots att de utökar CAD. Mekanismen för ackumulering Den bifogade tabellen ger en mer detaljerad bild av hur Indien har lyckats bygga sin forex kitty sedan 31 mars 1991. Under hela perioden 1991-1992 till 2010-11 var landets export av varor långt under dess importen, vilket genererar ett kumulativt underskott på 750 miljarder på varukontot. Detta motverkades emellertid delvis av ett överskott på nästan 590 miljarder på 8216invisibles-kontot. 8216Invisibles hänvisar i grunden till export och import av tjänster, i motsats till fysisk leverans av varor. De täcker saker som mjukvara, överföringar (från export av 8216labour power), turism, försäkring, frakt och en mängd affärer, finans, projektkonsulter och diverse tjänster. Invisibles omfattar även ränta, utdelningar, royalties och andra aktuella kvittoutbetalningar på grund av gränsöverskridande lån och aktieplaceringar. Det framgår av tabellen att Indiens brutto osynliga kvitton på 1 280 miljarder matchade sin intäkter från export av varor under 20-årsperioden, med nästan 60 procent av den tidigare som utgjordes av två delhuvud 8212 privata remitteringar och programvara tjänster. Det sätter landet i ligan i USA, Storbritannien, Spanien eller Irland, som har en liknande exportörsprofil i sin betalningsbalans (BOP). Om man inkluderar remittanser skulle exporten av Indien-tjänster vara nästa endast till USA, Storbritannien, Tyskland och Frankrike. Men med överskottet av osynliga tillgångar som inte är tillräckligt stora för att neutralisera det ännu större handelsbristerna, har det givit ett nuvarande konto gap på 161 miljarder. Denna skillnad har fyllts mer än tillräckligt med kapitalinflöden på 437 miljarder. De resulterande överskottsinflödena 8212 i samband med värderingseffekterna som uppstår vid dollarns avskrivning gentemot andra valutor i RBIs forex basket 8212 förklarar reservtillväxten på nära 300 miljarder mellan 1991-92 och 2010-11. Det här mönstret verkar upprepa sig i den nuvarande finanspolitiken, och 10,9 miljarder läggs till valutareserverna under april-juni trots ett handelsunderskott på 31,6 miljarder. Uppehälle festen Det väcker en grundläggande fråga: Hur länge kan den här historien fortsätta. CAD är hållbara i den utsträckning (a) de är inom hanterbara gränser och (b) kan finansieras genom kapitalinflöden eller nedläggning av reserver. Fram till 2006-07 låg Indias årliga CAD under 10 miljarder eller en procent av BNP, vilket var helt hanterbart. Under 2010-11 hade kretskortet utvidgats till 44,28 miljarder eller 2,6 procent av BNP, endast marginellt lägre än 3 procentenheter korsad i BoP-krisåret 1990-91. När det gäller kapitalflöden kommer de att fortsätta komma så länge som investerare uppfattar landet som ett attraktivt mål 8212 vilket innebär att man fortsätter att tro på Indien-berättelsen. Det är uppenbarligen inte den mest försiktiga av antaganden att göra i utformningen av makroekonomisk politik. I det långa loppet finns det ingen utrymme för att bygga upp produktiv kapacitet i hemmet och kanalisera inflödena för forex som tagits emot i projekt som skulle hjälpa till att uppfylla detta mål. (Den här artikeln publicerades den 16 juli 2011) Få mer av dina favoritnyheter levererade till din inkorg ALDRIG missa några senaste nyheter vi kommer att få det levererat varmt till din inkorg1. De flesta länder i världen är beroende av den globala ekonomin för en mängd olika saker. För Indien beror vi på västasien för vår olja, Sydafrika för vårt guld, USA för vår teknik, Sydostasien för vegetabilisk olja etc. För att köpa dessa varor från världsmarknaden behöver vi amerikanska dollar - handelns globala valuta . Det enda sättet att tjäna pengar är att sälja tillräckligt med våra saker i den globala ekonomin (export). Sedan 1960-talet berodde Indien på Sovjetunionen för vår export - eftersom vi misslyckades med att utveckla goda ekonomiska relationer med USA och Västeuropa. Det var en bra gång för ett tag (Indien och sovjeterna) tills den ordspråkliga sht började slå fanen. I slutet av 1980-talet började Sovjetunionen spricka och i 1991 delades de in i 15 nationer (Ryssland, Kazakstan, Ukraina, etc.). Nu hade Indien ett stort problem eftersom vår primära köpare var oroande. Exporten sjönk avsevärt. Sovjetunionens upplösning 2. Samtidigt fanns den här killen Saddam Hussein som hade sin olycka i Kuwait 1990. Detta ledde USA att kriga med Irak i början av 1991. Oljefält började brinna och fartyg hittade det svårt att nå Persiska viken. Irak och Kuwait var våra stora oljeleverantörer. Kriget ledde till förstörelse av vår oljeimport och priserna sköt upp väsentligt - fördubblat om några månader. Gulfkriget och 1990 års oljeprischock. 3. I slutet av 1980-talet var India039s politiska system imploding. Premiärminister Rajiv Gandhi var inblandad i en rad problem - Bofors skandal. IPKF misadventure, Shah Bano fall som så småningom ledde till hans ousting i 1989. Det som följde var två mer hemska ledare som var lika instabila som de var inkompetenta. Detta hade en enorm effekt på den indiska ekonomin som helt glömdes i den politiska krisen. 1991 kraschade denna stopp-gap regering. Fram till Narasimha Rao var svärit som premiärminister 1991, var den indiska ekonomin lämnad i grov försummelse. ------------------------------------- Således 1991 var året med perfekt storm. Denna tredubbla kris förde Indien på knä. I den ena änden är vår primära köpare borta. Å andra sidan var våra primära säljare i krig. I mitten stoppades vår produktion effektivt av politisk kris. Vi sprang ut ur dollar för att köpa viktiga saker som råolja och mat från resten av världen. Detta benämns ett kvitto Betalningsbalans Crisisquot - vilket innebär att Indien inte kunde balansera sina konton - exporten var betydligt mindre än importen. Sedan har vi inte haft många dollar, vi åkte och bad IMF - världens bondeaffär. De bad oss ​​att pantsätta våra guldreserver i gengäld för dellånet på 3,9 miljarder (en enorm summa för Indien då) precis som grannskapsmedlemmarna frågar efter vårt guld när vi vill ha ett akutlån. Vi tog 67 ton av vårt guld i två plan - en till London och andra till Schweiz för att få hjälp. Indien039s historia om krisen 039A finanspolitisk stimulans behövs039 Indien måste fysiskt flytta guldbeståndet ut ur Indien, utomlands. I039m informerade, med mycket, mycket tillförlitliga källor om att vanen som tog guldet till flygplatsen bröt ner, och det var totalt panik. Indien började sin quotliberalizationquot när Rao blev vår premiärminister den 21 juni 1991. Det var i grunden att ångra några av de idiotiska politiker som Nehru och hans familj satte på plats i vårt land (tyvärr kan du motstå en gräva vid Nehru). Licens Raj Vi gjorde borta många av importrestriktionerna. Fram till 1991 införde vi 400 tullar på många produkter. Industrier var tvungna att be om att få en viktig ingrediens importerad. År 1991 minskade uppgifterna på många produkter avsevärt. Detta medförde en ny tillväxt i våra branscher. Importlicensiering avskaffades. Fram till 1991 behöver du en licens för att importera något och denna licens var mycket svår att få. Regeringen avstod med produktionslicensieringen i många branscher. Fram till 1991 behövde du government039s tillstånd att producera och hur mycket att producera. I ett slag avlägsnades begränsningen i många branscher. Rao satte inhemska ekonomiska tillbaka på spår med två stjärnor - Montek Singh och Manmohan Singh. En stor aning gavs till våra lokala industrier. Aktiemarknadsreglerna var avslappnade. Manmohan avskaffade quotgold smugglingquot (kom ihåg 1980-talet Bollywood-filmer) på en gång. Han fick faktiskt indiska expats att få tillbaka 5 kilo guld med dem utan plikt. Nu hade ingen anledning att smuggla guldförstärkareelektronik. Singh och Rao fick utländska investerare att komma. Fram tills dess bodde Indien i paranoia i East India-bolaget. Många sektorer öppnades för utländska investeringar och samarbete. Nu kunde företag som Coke och Nike komma in. Plötsligt fann Bombay Stock Exchange ett liv. Regeringen började sälja några av sina affärer till den privata. Detta tog med pengar och ny effektivitet. Kort sagt, liberaliseringen i Indien039s sammanhang innebar en återgång av den sunda förnuftet som var svår att hitta i våra ekonomiska kretsar sedan 1947. Vi tog bort några av reglerna. Det finns fortfarande en lång väg att gå.485.9k Visningar mitten Visa Upphöjda mitten Inte för reproduktion mitten Svar efterfrågad av Nikhil Jain Från en artikel i New York Times, Ekonomisk kris som tvingar en gång självförlidande Indien att söka hjälp: TN Ninan, redaktör för Economic Times, en inflytelserik dagligen, sa: "Detta är den allvarligaste ekonomiska krisen vi har mött. Vi har aldrig haft denna typ av skuldproblem. Statens skatteposition har aldrig varit så illa som det är idag. Det kommer att bli en del nedbrytning från kritiker om ett lån. Det finns ingen motstånd. Vänster kommer att motsätta sig detta arrangemang. Men de flesta av oss vet att alternativet kommer att vara mycket sämre än att acceptera en I. M.F. loan. quot Detta sammanfattar vad Indien gick igenom vid den tiden. Ekonomin var i en logjam på grund av de snabba förändringarna i regeringen, vi gick igenom regeringar som kalla drycker på en varm sommardag. Fyra regeringar på två år lyckades skapa en frenetisk atmosfär i landets ekonomiska kretsar. Samma artikel nämns också hur Indien köpte oljevatten till en högre skattesats på grund av Persiska viken. Nu var den indiska rupee039s värdering, den takt som den handlades med andra valutor på, genom något som kallas förhoppad växelkurs i motsats till den marknadsbestämda kursen vi följer nu. (För mer detaljer om dessa läs den här artikeln på RBI039s webbplats: Reserve Bank of India.) Nu har användningen av denna knutna växelkurs uppstått en betalningsbalansfråga i slutet av 80-talet. För att förstå detta måste vi gräva djupare in hur exakt rupén värderades. Eftersom artikeln på RBI039s webbplats sätter den, 1975 och framåt, för att säkerställa stabiliteten hos rupien och undvika svagheterna i samband med en gemensam valutapinn, var rypén knuten till en kurva av valutor. Valutavalning och viktuppdrag lämnades av RBI och inte offentligt tillkännagivna. Före detta hade rupi värderats mot guld (1947-1971), och sedan pund sterling (1971-1975). För att uttrycka det mycket enkelt, (och att gå ut på en lem och uttrycka det) bestämdes kostnaden för en rupi om hur mycket pengar som vi hade inom landet. Kommer tillbaka till betalningsbalansfrågan. Betalningsbalans innebär i enkla termer det totala beloppet av finansiella transaktioner landet har med omvärlden. Nu uppstår krisen när ett land inte kan betala tillbaka skulderna (betala skulden) det är skyldigt, och betalar för den väsentliga importen den utför. Förekomsten av ett sådant scenario, som ägde rum i Indien år 1991, avstänger en rad incidenter som endast förknippade problemet. Investerare är avskräckta av den växande skuldsättningen, regeringen börjar utmana sina valutareserver, de fasta valutorna för att stödja värdet av sin inhemska valuta och så vidare. För att citera NYTimes artikeln igen har Indien039s utlandsskuld stigit till cirka 72 miljarder, vilket gör den till världens tredje största gäldenär efter Brasilien och Mexiko. År 1980 uppgick sin utlandsskuld till 20,5 miljarder kronor. För närvarande (jan 1991) säger västerländska tjänstemän att Indien bara har 1,1 miljarder i sina valutareserver, tillräckligt för två veckors import. Sakerna var ganska allvarliga som du kan tänka dig. För att hantera denna nödsituation kontaktade Indien därför IMF eller Internationella valutafonden, som inrättades med det grundläggande målet att förvalta världsvalutorna genom att stabilisera växelkurserna och upprätthöll också en fond där de deltagande länderna bidragit och Samma medel skulle kunna användas för att motverka betalningsbalansfrågor, inte i motsats till vad Indien hade infört. Indien kontaktade IMF för cirka 2,2 miljarder lån, och som med alla lån kom det med en ryttare. En intressant historiaflagga, sjutiusen ton guld som pantsats för lånet flygdes till Förenade kungariket för att lova det med Bank of England och 20 ton till unionsbanken i Schweiz för att höja 600 miljoner. Vanen som transporterade guld till flygplatsen bröt ner på vägen. Indien fick höra att de utländska företagen skulle kunna komma in på marknaden på marknaden, göra något om Licens Raj på plats sedan Independence och omfamna globaliseringen. Indien gjorde just det, och duo av P. V. Narasimha Rao. som tog över från den befintliga premiärministern Chandar Sekhar i juni 1991, vars regering kollapsade på grund av utflödet av Indien039s guld och hans finansminister Manmohan Singh gjorde en ny liberal politik på plats. (Några av de policyer som IMF ville ha genomfördes dock inte.) Den här artikeln, Välkommen till Indien i Näringsliv, ger en ganska enkel ordalydd översikt över de reformer som hände i den indiska ekonomin. Snart växte den indiska ekonomin upp och nådde en tillväxt på 9 under 2007-2008 och valutareserverna toppade på 314,61 miljarder i slutet av maj 2008. 22.3k Visningar mitten Visa Upphöjda mitten Inte för reproduktion Andra svar har sammanfattat allt verkligen Nå, men här låt mig koncentrera mig på hur vi nått denna speciella situation 1991. Låt mig börja från början. Mitt svar börjar från 1944 och kommer att kulminera 1991. Politiken är inramad för att uppnå ett slut. Indiska industripolitiken är inramade för att få snabbare ekonomisk tillväxt genom snabb industrialisering och göra ekonomin självberoende som ett slut. Industrisektorn i landet var i doldrums vid självständighetstidpunkten, eftersom den inte främjades men försummat under de två århundradena brittiska Raj. Deras exploaterande politik inramade för att tjäna deras moderlands intressen var den främsta orsaken till bristen på industrialisering i Indien. Indien var leverantör av råmaterial och konsument för de brittiska varorna. Indians önskan att industrialisera kan ses från perspektivet av Bombay-planens bild 1944, vilket var den första ansträngningen av landets framstående industriister att forma industripolitiken i landet genom tonvikt på tunga industrier. Bygga på Bombay planen. Det första konkreta steget mot industrialisering togs i form av Industrial Policy Resolution 1948. Det lade breda konturer för industrialiseringsstrategin. Den grundläggande drivkraften var att lägga grunden för en blandad ekonomi, varigenom såväl den offentliga som den privata sektorn skulle spela en viktig roll i industrins utveckling. Men för att säkerställa utvecklingen enligt planen och Pandit Nehru039s lutning mot Fabian Socialism regeringen införde tunga regler för den privata sektorn i form av licensiering. Därmed ger en större roll till den offentliga sektorn. Industrial (Development and Regulation) Act 1951 gav nödvändiga tänder till regeringen att införa sådana restriktioner. Detta banade vägen för Industrial Policy Resolution 1956, som introducerade patentlicensen och i verkligheten var det första omfattande uttalandet om strategin för industriell utveckling i Indien. Industrial Policy Resolution of 1956 var formad av Mahalanobis modell för tillväxt som betonade rollen som tunga industrier för långsiktig högre tillväxtväg. Besluten utvidgade den offentliga sektorns räckvidd med det grundläggande målet att påskynda den ekonomiska tillväxten och stärka industrialiseringsprocessen. Policyn syftade också till att minska regionala skillnader genom utveckling av en bred industriell bas och genom att driva industrin och stugan i småskaliga industrier, eftersom de hade en stor potential att tillhandahålla massanställning. Policyn stämmer i linje med tidernas vanliga övertygelse, dvs att uppnå självförsörjning. Men politiken stod inför många misslyckanden för genomförandet och som ett resultat uppnåddes exakt omvända av vad den avser, dvs regionala skillnader och koncentration av ekonomisk makt. Följaktligen upprättades monopolförfrågningskommissionen (MIC) 1964 för att se över olika aspekter som gäller koncentration av ekonomisk makt och drift av industriell licensiering. Rapporten understryker att den planerade ekonomin bidrog till tillväxten av industrin skyllde licenssystemet som möjliggjorde stora företagshus att få orimligt stor andel av licenser som hade lett till förebyggande och avskärmning av kapacitet. Därefter underrättade en industriell licensutredningskommitté om att stora industrihus endast måste ges licenser för etablering av industrier i kärn - och tunga investeringssektorer. Vidare för att kontrollera koncentrationen av ekonomisk kraft introducerades monopolistisk och restriktiv handelspraxislagen (MRTP). Stora industrier utsågs till MRTP-företag och var berättigade att delta i industrier som inte var reserverade för statliga eller småskaliga industrier. Industriell licenspolitik samt Industripolitik 1973 betonade båda behovet av att kontrollera koncentrationen av rikedom och gav betydelse för små och medelstora industrier. Fortsatt favoritismen till småskaliga industrier gick industripolitiken 1977 ett steg framåt genom att introducera distriktsindustriella centrum för att ge stöd till SSI. Den introducerar också den nya kategorin TINY SECTOR och utvidgade avsevärt reservlistan över småskaliga industrier. Men på grund av exogena chocker (krig) såväl som interna störningar (nödsituationer) och implementeringsproblem har politiken inte haft någon betydande effekt. Den svävande ekonomiska situationen ledde till att industripolitik 1980 formulerades som sådde frisörens frön. Industripolitiken 1980 betonade främjande av konkurrens på hemmamarknaden, teknisk uppgradering och modernisering av industrin tillsammans med fokus på optimal utnyttjande av installerad kapacitet för att säkerställa högre produktivitet, högre sysselsättningsnivåer, avlägsnande av regionala skillnader mm. Politiska åtgärder var meddelade att återuppliva effektiviteten hos PSU tillsammans med bestämmelser om automatisk expansion. PSU: erna befriades från ett antal restriktioner och fick större autonomi. Stora steg togs genom att avreglera alla industrier utom foten som anges i negativlistan. Den begränsade liberaliseringen som inleddes 1980-talet nådde sitt toppmöte med en förändring av landmärkningspolitiken 1991. Industripolitiken 1991 utspelade ett paradigmeskifte i utvärderingen av industripolitik och utveckling. Ökningen av underskottet i underskottet och det moneterade underskottet tillsammans med de globala finanskriserna (Gulfkriget, oljekriserna) spelade en viktig hand i början av det nya kapitlet i industripolitikens historia och den ekonomiska tillväxten. Syftet med politiken var att upprätthålla en fortsatt produktivitetsökning, öka förvärvsarbetandet och optimera utnyttjandet av mänskliga resurser. för att uppnå internationell konkurrenskraft och omvandla Indien till en stor aktör på global arena. Klart fokus på politiken var att avlägsna industrin från byråkratisk kontroll. Viktiga reformer som åstadkommits av politiken var: - Avskaffande av industriell licensiering för de flesta industrier med få få som var viktiga på grund av strategiska och säkerhetshänsyn och sociala miljöproblem. Betydande roll som FDI tilldelats. 51 FDI tillåtna i tunga industrier och tekniskt viktiga industrier. Automatiskt godkännande till tekniska avtal för främjande av teknik och anställning av utländsk teknikkompetens. Omstrukturering av PSU: er för att öka produktiviteten, förhindra över bemanning, tekniskt uppgradering och öka avkastning. Disinvestering av PSU för att öka resurserna och öka privat deltagande. Policyn insåg att statligt ingripande i investeringsbeslut av stora företag genom MRTP-akten har visat sig avskräcka för industriell tillväxt. Därför stod politiken på att styra orättvisa och restriktiva handelspraxis. Bestämmelser som begränsar fusioner, sammanslagningar och övertagande ersattes. Sedan har de LPG-reformer som initierades 1991 ökat avsevärt. Några av åtgärderna nämns nedan. Konkurrenskommissionen för Indien grundades 2002 för att förhindra att praxis har negativ inverkan på konkurrensen på marknaderna. En ny nordöstra industripolitik infördes 1997 för att mildra regionala obalanser på grund av ekonomisk tillväxt. Fokus på disinvestering av PSU skiftas från försäljning av minoritetsandel till strategiska insatser. Fokusera på PP med regeringen spelar en facilitativ roll i stället för tillsynsrollen. FDI-gränserna ökade i nästan alla sektorer, inklusive försvars - och telekommunikation. Slutsats Det framgår av industripolitikens utveckling att den offentliga rollen i utvecklingen har varit omfattande. Den väg som ska följas mot industriell utveckling har utvecklats över tiden. I de inledande faserna strävar den efter att ha en inhemsk bas för ekonomisk verksamhet. Det försökte rädda hemmamarknaden från utländska fluktuationer. Vi var ännu inte utrustade. Det förhindrade den inhemska industrin från hård konkurrens och resulterade därför i låg effektivitet och begränsade möjligheten att expandera sysselsättningsmöjligheterna. Fokus på självförtroende och brist på investeringar i RampD fungerade som hinder för den tekniska utvecklingen och ledde därför till att produktionen av sämre kvalitet var god. Troen på att utländska varor är överlägsen indiska varor är fortfarande utbredd idag. Med detta sagt måste landets tillstånd efter två århundradena utnyttjande och traumatiska separationer hållas i åtanke innan man utvärderar framsteg och tillvägagångssätt för den successiva industripolitiken. Brist på entreprenörsförmåga, låga läsvärdighetsnivåer, okvalificerad arbetskraft, avsaknad av teknik etc var viktiga inslag i den indiska ekonomin före självständighet. Mot bakgrund av detta spelade planerna och politiken en viktig roll genom att cementera en solid bas för den nuvarande industripolitiken. Som Dr Manmohan Singh sätter den på en långsiktig syn på indisk ekonomisk utveckling under de senaste fyra decennierna, var långt ifrån katastrofal. Vi har verkligen uppnått mycket under de första 40 åren, vilket är en mycket kort tidsskala, med en så stor belastning av analfabeter och oskilda befolkningar. Mediokrisen i resultatet berodde främst på den extraordinära och vidsträckta ekonomiska chocken som ekonomin uppstod under årtionden 1965-75 (tre krig). 27.8k Visningar mitten View Upphöjda mitten Inte för reproduktion Mr Balaji Viswanathan har summerat det ganska bra. I grund och botten hade vi bara två veckor av utländsk valuta kvar. vi var skruvade. Ring detta på grund av Nehru039s konservativa socialistiska politik. hans tro på att göra Indien helt självförsörjande (knappast möjligt i en värld som är så inbördes relaterad och där vi måste vara beroende av varandra) eller på grund av den dåligt utarbetade valutaregeringslagen hade vi inga pengar att importera väsentliga objekt som vi inte kunde ha överlevt utan. Tänk också på att vi inte hade utvecklats så mycket som vi borde ha på grund av den socialistiska politik som Nehru införde på 50-talet. Till och med efter hans död gjorde hans dotter Indira inte bättre för att reparera våra relationer på den internationella scenen. Vi hade en sluten ekonomi, vi försökte strängt kontrollera valutan som lämnade landet, och investeringar av utländska enheter i Indien var praktiskt taget förbjudna. Vi var på egen hand, dumt tro på att vi kunde bygga ett land som är självförsörjande utan stöd från utländska nationer. Också Indira039s införande av nationell nödsituation och alla ledda upp till det orsakade fullständig försummelse av vår ekonomi. Hennes son gjorde inte bättre. och nu har de stränga lagarna i Indien säkerställt att korruption har infiltrerat vårt politiska system till sina väldiga rötter. Licens Raj var nu vanligt. Regeringscheferna utförde inte sina uppgifter utan mutor. För att inte tala om. På grund av Nehru039s socialistiska politik var alla viktiga sektorer i Indien statliga ägda. På grund av det fanns ingen konkurrens från privata företag, inget incitament för dessa regeringsenheter att arbeta, de flesta av dem var sjuka och gick i förluster. Föreställ dig vilket villkor vi var i Så två veckor av utländsk valuta, och vi hade inget annat val än att springa till IMF. Alla vet vem som verkligen kontrollerade IMF då. USA såg detta som en chans för sina MNC att komma in på indiska marknader. Valet innan Indien var, ta lånet. och ge efter för våra krav - öppna upp dina ekonomier. Med två veckor av FOREX kunde vi inte förhandla. Vi accepterade deras erbjudande. Vår ekonomi skulle nu liberaliseras, privatiseras och globaliseras. Vi tillåter nu utländska investeringar, och FERA har ersatts av FEMA. Regeringen började disinvesting i alla de statliga ägda företagen, vilket möjliggör för privata företag att ta över. vilket avsevärt förbättrade situationen. Vi har också delvis globaliserat, men endast delvis inte helt. I efterhand var det ett bra beslut för att det skyddade oss mot den sydostasiatiska valutakrisen (1997-1998) och till viss del från lågkonjunkturen som slog världsekonomin under 2008. 17.8k Visningar mitten Visa Uppstodsmedel Inte för reproduktion Antag att du bor i en stad där det finns alla typer av människor ekonomiskt, dvs rik, fattig och medelklass. Så betyder det att det finns alla slags krav på olika varor och tjänster. Värdena här står för vilken vara som behövs av människor inklusive mat, kläder mm. Nu anser att det bara finns en sydindisk restraunt och en Vada pav restraunt och en nordlig Indisk matstöd i staden som tillgodoser behovet av hela stadsbefolkningen och antar Govt. tillåter inte öppnandet av någon annan återhållsamhet i staden. Nu överväga scenariot av folket i staden. Eftersom det finns ekonomiskt alla slags människor som bor i staden, kommer vissa människor att ha en efterfrågan eller önskan att äta italiensk mat (som pizza och pasta). Vissa människor kommer att ha en efterfrågan på att äta thailändska eller kinesiska eller libanesiska eller i mer posh restraunts etc etc, Vissa kommer att ha en efterfrågan på att äta mat av Mcdonalds eller Kfc som inte är närvarande i City. So. En majoritet av konsumenternas krav kommer inte att uppfyllas alls i staden. Nu överväga scenariet av restraunts. Since restraunts ägareSkickpersonal vet att människor har inget annat alternativ än att bara komma och äta i vår restraunt, kommer Restraunts inte INNOVATE på sin meny, och de kommer inte att försöka förbättra sin meny eller lägga till rätter i Menyn eller i andra faktorer som Service, Atmosfär, Renlighet etc av restraunt med tanke på att människor ändå skulle äta där och de har inget annat alternativ. Det kan också leda till mer förtryck av konsumenten genom att öka priserna på Menyn diskar av restraunts. eftersom ägarna vet att folk inte har något annat alternativ än att äta på vår plats, som jag menade med att säga är att det inte skulle vara någon konkurrens i prissättning och många andra aspekter mellan restruants i staden. Antag nu att stadsadministrationen tillåter någon licens och tillstånd att öppna en restraunt i staden av vilken typ som helst och tillåter även människor från andra städer och länder att öppna restraunts i staden. Nu med tanke på folkens krav kommer vissa människor att öppna italienska restraunts, vissa libanesiska, kinesiska. japanska osv. Några människor kommer att göra mer sydindiska restriunter med bättre matkvalitet än befintliga. Vissa människor kommer att öppna restriunts med billigare priser och inte kompromissa med kvaliteten på maten, och även utomstående märken som Mcdonalds och Kfc kan öppna sina försäljningsställen i staden. Nu kommer detta att leda till mindre förtryck av konsumenten och resultera i att konsumenten har fler alternativ och mer frihet samt leder till konkurrens (vilket skulle vara hälsosamt) bland restriunterna när det gäller kvalitet, prissättning, service etc. såväl som på Å andra sidan kommer det att leda till att fler jobb skapas i staden, vilket innebär att förbehov kommer att kräva chefer, servitörer, kockar etc., liksom det kommer att öka det antal pengar som kommer att få genom beskattning, eftersom restriunts betalar skatter till prop. som stadsgovt kan använda för att genomföra utvecklingsprojekt, välfärdsprojekt etc. Således kommer det att leda till ett bättre tillstånd av stadens ekonomi. This is the same thing happened in 1991,when the Indian economy was liberalized. Foreign Investment came, Foreign brandscompanies came. Healthy competetion between the domestic and Foreign brands started. Consumer got more and better options. More jobs got created. The economy started to Develop and go further :) . 3k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction To know the dynamics of economic reforms, one must know the economic policies that India pursued during 19511990. Indian economy started its journey when first five year plan was launched in 1951.During (194748) India faced the problem of partition and consequences were the food crisis, foreign exchange. So the first phase of the development could be characterized as a decade of crisis. During the 1960s a higher growth was achieved and pre condition for take off was visible. BUT THE COUNTRY FACED THREE TWOS DURING 1960s 1)Death of two prime minister (Jawaharlal Nehru and Lalbahadur Sashtri). 2)Two wars, with China in 1962,with pakistan in 1965. 3)Two droughts in 1965 and 1966. The crisis was so grave that country had to import large amount of food grains from other countries-a condition known as ship to mouth. In the 1970s Indira Gandhi came into power and 1970s was called as the decade of change or reforms by stealth. She took up some anti rich policies like, abolition of princely states, bank nationalization, nationalization of coal industry, many poverty eradication schemes. However the economic and political climate was not propitious for reforms since the mindset of the Indian leaders and policymakers was still pro government. But when we saw the scenario of GDP growth during 195179,it was discouraging. The average annual GDP growth rate was 3.5.And it was called as hindu rate of growth. 2. 1980s AND STRUCTURAL PROBLEMS After the death of Indira Gandhi in 1984,Rajiv gandhi came into power, in 1985 he was elected as the prime minister of India. He tried to experiment with liberalization on a grand scale. He failed to control the economy and higher rate was struck at 5.5. The syndrome of hindu rate of growth(3.5) was thus broken. But in the late 1980s India faced political and economic crisis because of the SHAH BANO CASE and the involvement of Rajiv Gandhi in BOFORS SCANDAL. 3.1991 ECONOMIC CRISIS By the end of the 6th five year plan, Indias current account deficit or balance of payment crisis rose to crores of rupees. It was the mid of 1980s when the current account deficit issue occupied the centre position in Indias macroeconomic management policy. The second Oil shock of 1979 was severe and the value of the imports of India became almost double between 1978-78 and 1981-82. From 1980 to 1983, there was global recession and Indias exports suffered during this time. The trade deficit was not been offset by the flow of the funds under net invisibles. Apart from the external assistance, India had to meet its colossal deficit in the current account through the withdrawal of SDR and borrowing from IMF under the extended facility arrangement. A large part of the accumulated foreign exchange fund was used to offset the current account deficit . During the 7th plan, between 1985-86 and 1989-90, Indias trade deficit amounted to nearly Rs. 55000 Crore. And the Indias current account deficit was nearly Rs. 40000 Crore. India was under a sever Balance of payment crisis. In 1991, India found itself in her worst payment crisis since 1947. The things became worse by the 1990-91 Gulf war . which was accompanied by double digit inflation . Indias credit rating got downgraded. The country was on the verge of defaulting on its international commitments and was denied access to the external commercial credit markets. In October 1990, a Net Outflow of NRI deposits started and continued till 1991. The only option left to fulfil its international commitments was to borrow against the security of Indias Gold Reserves as collateral. The prime Minister of the countrys caretaker government was Chandrashekhar and Finance Minister was Yashwant Sinha. The immediate response of this Caretaker government was to secure an emergency loan of 2.2 billion from the International Monetary Fund (IMF) by pledging 67 tons of Indias gold reserves as collateral. This triggered the wave of the national sentiments against the rulers of the country. India was called a Caged Tiger. On 21 May 1991, Rajiv Gandhi was assassinated in an election rally and this triggered a nationwide sympathy wave securing victory of the Congress. The new Prime Minister was P V Narsimha Rao. P V Narsimha Rao was Minister of Planning in the Rajiv Gandhi Government and had been Deputy Chairman of the Planning Commission. He along with Finance Minister Manmohan Singh started several reforms which are collectively called Liberalization . This process brought the country back on the track and after that Indias Foreign Currency reserves have never touched such a brutal low. In 1991, the following measures were taken: In 1991, Rupee was once again devaluated. Due to the currency devaluation the Indian Rupee fell from 17.50 per dollar in 1991 to 25 per dollar in 1992. The Value of Rupee was devaluated 23. Industries were Delicensed. Import tariffs were lowered and import restrictions were dismantled. Indian Economy was opened for foreign investments. 7. Market Determined exchange rate system was introduced. Liberalization is a very broad term that usually refer to fewer government regulation and restrictions in the economy. Liberalization refers to the relaxation of the previous government restriction usually in area of social and economic policies. When government liberalize trade, it means, it has removed the tariffs, subsidies and other restrictions on the flow of goods and services between the countries. ROLE OF IMF IN WORLD ECONOMY The International Monetary Fund is a global organisation founded in 1944. It aims was to help stabilise exchange rates and provide loans to countries in need. Nearly all members of the United Nations are members of the IMF with a few exceptions such as Cuba, Lichtenstein and Andorra. WHAT THE IMF DOES 1. Economic Surveillance. IMF produces reports on member countries economies and suggest areas of weakness possible danger. The idea is to work on crisis prevention by highlighting areas of economic imbalance. A list of IMF reports on member countries are available at: IMF Countries 2. Loans to Countrys with financial crisis. The IMF has 300 billion of loanable funds. This comes from member countries who deposit a certain amount on joining. In times of financial economic crisis, the IMF may be willing to make available loans as part of a financial readjustment. the IMF has arranged more than 180 billion in bailout packages since 1997. 3. Technical assistance and economic training. The IMF produce many reports and publications. They can also offer support for local economies. 2.9k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction Twenty five years ago, in January 1991, as India struggled to finance its essential imports, especially of oil and fertilisers, and to repay official debt, senior officials managing the economy in the Chandra Shekhar government reached out to influential members of the global financial system. It was in difficult circumstances that they did so: poor economic management in the preceding years had led to a rapidly deteriorating environment, made worse by the Gulf war that led to a spike in oil prices. RBI governor S Venkitaramanan, a former finance secretary who had only a couple of moths ago replaced his civil service colleague R N Malhotra, was on the phone with his other central bank peers and officials in multilateral institutions. So were those in the finance ministry then: finance secretary S P Shukla, chief economic advisor Deepak Nayyar, and Venkitaramanans deputy Rangarajan, besides then finance minister Yashwant Sinha. India had managed to get a bit of a breather with the first tranche of 755 million from the IMF, but that wasnt enough. The attempt then was to raise money at a time when even the State Bank of India, the countrys largest bank, was finding it difficult to raise overnight or short-term funds from the international market given Indias economic indicators. For months, the government had kept the show going by using the bank to borrow overnight raise money for one day and repay the following day. With even that means of borrowing drying up, the only option was to borrow from other central banks. Given the reluctance of institutions such as the Bank for International Settlements and others, Venkitaramanan pitched for an amendment of the RBI Act to allow the central bank to borrow for a period exceeding 30 days and also from agencies other than central banks. Borrowing from other agencies, Venkitaramanan argued, would help the central bank borrow funds in an emergency. But it wasnt a serious option given the governments fragile political strength and lack of numbers. During talks with central banks and investment banks abroad, some of them pointed to the fact that India had enough gold which could be utilised. Knowing that a proposal to go in for an outright sale of gold would have run into resistance, the SBI was told to submit a proposal to the RBI to lease gold confiscated from smugglers on the government account. Within two months, the proposal was approved by the central bank and by the government in March 1991. But then, political turmoil hit the country. The Congress, which had provided unconditional support to the government, withdrew its backing in February, saying that a Haryana policeman had been assigned to spy on their leader Rajiv Gandhi. The Chandra Shekhar government was unable to present its Budget as scheduled by the end of February. By mid-March, global credit-rating agencies had placed India on watch and by April, downgraded the countrys sovereign rating from investment grade to a notch lower, making it virtually impossible to raise even short-term funds. Without a full Budget and a firm commitment to reforms, multilateral institutions such as the IMF and the World Bank, the major lenders then, put a stop to their funding. Bilateral assistance from many countries also wasnt forthcoming except for a handful of countries. Defence payments were being rescheduled and imports monitored daily. In April, finance minister Sinha and the finance secretary made a trip to Japan in a final attempt at securing assistance. The spring meeting of multi-lateral lenders such as the IMF and the World Bank also didnt lead to any commitments. With a severe liquidity crisis and time running out and the prospects of a default in sovereign payments a real prospect, officials moved a proposal to pledge the gold. Y V Reddy, then joint secretary in the finance ministry in charge of the balance of payments division, prepared a detailed note. The plan was to send out 20 metric tonnes of confiscated gold given to the SBI for what was known as a sale and repurchase option. Those were desperate times elections to the Lok Sabha had been called and reserves had slipped to less than Rs 1,000 crore. At a meeting of senior officials, PM Chandra Shekhar, when briefed about the dire economic scenario and the need to pledge family gold, could only tell them: Have you left with me any other option, as some present in that meeting were to recall years later. So in the middle of the election campaign of 1991, marred by the assassination of Rajiv Gandhi in Sriperumbudur on May 21, Yashwant Sinha, who was then in Patna, signed the file to mortgage the gold. The government then decided on what appeared to be a politically smart move to send the gold out a few days after polling day, with consignments being air-lifted between May 21 and 31. UBS had bought the gold and India raised 200 million. There were plenty of challenges then in terms of ensuring secrecy including sending the consignments by a chartered plane and also in testing the gold and ensuring the requisite standards. The decision to pledge gold was severely criticised when it later became public. The new government which came to power in June 1991, headed by Narasimha Rao and with Manmohan Singh as finance minister, too had to raise resources swiftly given the state of the countrys balance of payments. The country had foreign exchange reserves to cover just about three weeks of import. During this turbulent phase, when governor Venkitaramanan visited Tokyo, central banks such as the Bank of England and the Bank of Japan were willing to lend but not without a collateral. It was pointed out to them that India was a depository of the IMF and ought to be recognised, but that didnt help. The two central banks insisted on physical delivery of gold. Between July 4 and 18, 1991, the RBI pledged 46.91 tonnes of gold with the Bank of England and the Bank of Japan to raise 400 million. But as the economic situation improved, the government repurchased the gold before December that year and transferred it to the RBI. Avoiding a default in payment was the overriding objective of the political establishment and policy makers then. If India can today boast of a default-free sovereign record, much of the credit for that should go to this set of leaders and officials for crisis management and for later putting in place a clear strategy for building adequate foreign exchange reserves and improving macro-economic fundamentals. In 2009, during the UPA governments tenure, with Manmohan Singh as prime minister, India bought 200 tonnes of gold valued at 6.7 billion to diversify its assets. The wheel had come full circle. Reference: RBI History - Confessions of Swadeshi reformer by Yashwant Sinha. Credits: Shaji Vikaraman 2.9k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction The Indian Economy was in the following crisis in 1991 - Foreign Exchange Reserve:- The Foreign currency and other assets held by the Reserve Bank for international transactions, primarily to import things we do not have in our country from abroad, was just Rs. 1.1 Million ONLY. You know what it means for an economy like India It could serve only two weeks import of NECESSARY goods, like oil, food medicines. It was indeed, a crisis for the government, How will India finance important import items now All its effect was that the current account deficit was also very high, again not a good sign. - Fiscal Deficit:- The Indian government was very lazy when it came to handling finances at home. It had borrowed a LOOOOOT of money from the Reserve Bank, more money from the public, and that money was used in useless populist expenditures that did not generate any revenue, which is a harmful use for any public borrowing Almost 39 to 40 percent of TOTAL REVENUES were used just to PAY THE INTEREST Can you imagine the seriousness of this situation It means that the government was on the VERGE of falling into a debt trap. - INLFATION:- It was 17.4 percent WPI inflation. Everything was costly, owing to the shrinking foreign reserves and mounting fiscal deficit. When the government expends all its revenue in useless items, borrows a lot of money, the cost of money automatically soars high. When the money is costly, the 100 rupee note that used to buy more commodities will now be able to buy only few commodities, and this is called as Cost Push Inflation. How to solve this crisis The New Economic Policy (NEP,1991) opened the gates of Indian economy to the outside world, now officially and completely. The value of Indian Rupee was now determined by the market forces, RBI intervened only in case of extreme volatility. Thus, the external policy of the Indian economy shifted from Fixed Float (administered or RBI determined exchange rate) to managed float (market determined exchange rate with RBI as a crisis-manager). In simple terms, this is liberalization, and it was called Liberalized Exchange Rate Management System (LERMS) which was initially introduced only in the current account, which means only in terms of goods and services. Convertibility was introduced in Capital Account (Foreign assets-both physical and financial, foreign debt et cetera) in stages, as per the recommendations of Tarpore Committee . Simply said, liberalization means to allow the world demand and supply of Indian goods and services determine the Indian exchange rate, and the same is extendable to assets. Indian economy is now a PART of the global system, and moves in line with the market movement of the world economy. This was liberalization. Lets not ignore globalization and privatization. Globalization - All foreign brands you buy and use, low waste jeans, your evening gown, your middie, your Maybelline new york kajal pencil, and so many things. It tarted off with BPL and Phillips television sets. ) The world comes to the Indian land, India goes out in the world. Be it Indian handicrafts, drugs, clothing (saree), philosophy (Bhagvad Gita. ). Roses, Food Grains (pulses), fruits (mango), or even doctors, engineers, software engineers and so much more. Privatization:- Government of India was a bad kid who did not want any other kid from the outside of the government to make good things and sell it to the public, only government can do it because it owns it, and it will not share the national resources to private players. Now that the kid has messed up its business and has run into losses, it is crying out loud. Gulping and sulking, it now allows private players to do the stuff better. Government is happy, private players are happy, economy is happy. There is competition and efficiency and goods are not all that expensive now. The Indian economy is one big happy family who shares and cares (Consumer Rights and Protection gaining importance Jaago Grahak Jaago). No, the economy is not all that better, but better OFF, and vibrating with young hope, getting stirred up, growing, becoming happy, revolutionizing, slowly, but definitely, even NOW. IMF:- IMF is the monitor of the class with 182 children. It checks on that no kid goes outside the discipline of this class (Balance of Payments of foreign exchange of any country), helps weak children in their homework and studies ( India was the first country to have used financial assistance of the IMF at the time of crisis), but the help is on the condition that the kid listens to the monitor (i. e. Liberalization, Globalization, and Privatization ) ). The monitor also sees if there is any naughty kid who is cheating on other kids and earning good marks at the cost of other kids marks (countries cheatin on other countries in international trade). The monitor keeps all the resources that the kids can use when they REALLY need. for example, forgetting or losing a pen :P. (that is - the countries can borrow from the Fund - it is the Fund because countries have paid subscription quotas at the time of joining, it has special drawing rights - foreign currencyreserves of 5 major currencies of the world, that is, the Dollar, Yen, Frank, Mark, Sterling, so any country can borrow any currency to the extent of its subscription quota, or otherwise as well. ) 2.3k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction In very layman term answer to your questions - Answer 1 - Answer to this question is well explained in Above flowery text by sagacious people. But to understand in much better way and in layman term watch this video of 47 min. Answer 2 - liberalization is the process by which government control is relaxed or abolished. privatization include in it. In India at the time of gulf-war and problem of balance payment. GOI proposed a New Economic Policy (economic reform 1991) to cope up with it. Whose main objective is - Liberalization, Privatization, Globalization.( LPG ). Effect of LPG - participations of private sector in public sector. Answer 3- Function of IMF - working with developing nation to help them achieve macroeconomic stability and reduce poverty. 1.7k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction What is an explanation of the Gulf War in 1990-1991How did it affect the Indian economy Why was our currency devalued What is the difference between GDP and economy in layman terms What is consumer price index in layman terms How does it affect the economy What is happening in the Indian economy What are the benefits of the ISRO Mars Mission for India039s economy and society How exactly does Quip work in layman039s term Can you explain, in layman039s terms, exactly what happens when I send an e-mail from my computer to another person in a different country Raghuram Rajan announced a slew of measures on his first day as RBI Governor to strengthen the Indian rupee and revive the Indian economy. Can someone explain these measures in layman039s terms How will you explain importance of GST Bill to Indian Economy to a Layman